Wie starte ich mit OKX Trade?

1. Was ist OKX Trade?

OKX Trade bietet Nutzern einen zentralen Zugang zu aggregierten Cross-Chain-Transaktionen. Mithilfe intelligenter Order-Routing-Algorithmen finden wir die effizientesten Swap-Routen und verteilen das Handelsvolumen einer einzelnen Transaktion auf mehrere Routen, um Nutzern beim Kauf oder Verkauf den bestmöglichen verfügbaren Preis zu bieten.

Derzeit basiert OKX Trade auf 1inch, einem Aggregationsprotokoll auf der Ethereum-Blockchain. Es verfügt über einen eigenen Smart-Order-Routing-Algorithmus, der Nutzern eine möglichst effiziente, nahtlose und kostengünstige Cross-Chain-Erfahrung bietet.

2. Was ist ein Cross-Chain-Swap?

Ein Cross-Chain-Swap ermöglicht den direkten Austausch von Assets zwischen verschiedenen Blockchains, ohne dass ein mehrstufiger Prozess erforderlich ist. Dabei werden Algorithmen eingesetzt, um die hinsichtlich Kosten und Zeit effizienteste Cross-Chain-Route zu ermitteln. Derzeit ist OKX DEX nahtlos mit mehr als 20 Cross-Chain-Bridges verbunden und mit 16 verschiedenen Blockchain-Netzwerken kompatibel.

Wie funktioniert der Bridge-Aggregator?

Er ermittelt die optimale Route, um Token X auf Chain A in Token Y auf Chain B zu übertragen. Dabei werden mehrere Bridging-Routen über unterstützte DEXes und Bridges berücksichtigt, einschließlich aller Swaps, die vor oder nach dem Bridging erforderlich sein können.

3. Was ist eine DEX?

Eine dezentrale Börse (DEX) bezieht sich auf eine auf einer Blockchain basierende Börse. Im Gegensatz zu einer zentralisierten Börse (CEX) speichert eine DEX weder die Gelder noch die personenbezogenen Daten ihrer Nutzer auf einem zentralen Server. Stattdessen werden Onchain-Aktivitäten wie die Verwahrung von Assets, das Matching von Orders und die Abwicklung von Transaktionen vollständig über die zugrunde liegenden Smart-Contracts durchgeführt.

Im Vergleich zu CEXs bieten DEXs folgende Vorteile:

• Einfache Nutzung. Keine Registrierung per E-Mail oder Identitätsverifizierung erforderlich. Die Nutzer müssen sich nur mit einer Wallet verbinden, um auf eine DEX zuzugreifen.

• Vollständige Kontrolle über die Assets. Bei CEXs müssen Nutzer erst Krypto-Assets auf der Plattform einzahlen, bevor sie handeln können. Dadurch geben sie die Kontrolle über ihre Assets ab. Im Gegensatz dazu bieten DEXs keine Dienstleistungen zur Verwahrung von Assets an und können daher weder die Kontrolle über die Gelder der Nutzer ausüben noch darauf zugreifen.

• Diversifizierung. Verschiedene Token, die nicht auf CEXs gelistet sind, sind auf DEXs verfügbar.

• Begrenzte Geschwindigkeit. Bei CEXs werden die Transaktionsdaten off-chain gespeichert, sodass eine Transaktion sofort abgeschlossen werden kann, wenn es eine passende Order gibt. DEXs hingegen werden vollständig durch die Blockchain unterstützt, was bedeutet, dass jede Order oder Statusänderung als Transaktion auf der Blockchain aufgezeichnet wird. Daher sind Transaktionen auf DEXs nicht so schnell und effizient wie auf CEXs.

• Gasgebühren. Im Gegensatz zu CEXs müssen Nutzer bei DEXs Gasgebühren zahlen.

4. Was ist ein AMM?

Ein automatisierter Market Maker (AMM) ist ein dezentrales Börsenprotokoll, das auf algorithmischem Handel basiert, um Liquidität für bestimmte Märkte bereitzustellen. Liquiditätsanbieter (LP) stellen dem Handelsmarkt Liquidität zur Verfügung. Die Preisfunktion dient zur Festlegung des Preises für jeden Trade, während Trader direkt mit Smart-Contracts interagieren, um Krypto-Transaktionen durchzuführen.

Wie funktioniert ein automatisierter Market Maker (AMM)?

DEXs ersetzen Orderbücher, Order-Matching-Systeme und institutionelle Market Maker durch Protokolle wie AMMs und Smart-Contracts. Diese schaffen Liquiditätspools und bestimmen die Preise von Assets anhand mathematischer Formeln.

Bei DEXs handeln Nutzer technisch gesehen nicht gegen Gegenparteien. Stattdessen betreiben sie Handel gegen die Liquidität, die in Smart-Contracts enthalten ist.

Ein Smart Contract koppelt die von einem Nutzer bereitgestellten Krypto-Assets mit einem anderen Token und führt den Swap anhand vordefinierter mathematischer Formeln aus. Uniswap verwendet beispielsweise die einfache Formel x*y = k, um die Beziehung zwischen den jeweiligen Assets in den Liquiditätspools festzulegen. Dabei stehen x und y jeweils für die Menge der beiden Token, während k eine Konstante ist.

Beachte, dass die Formel x*y = k von Uniswap nur eine von vielen mathematischen Formeln ist, die heute von AMMs verwendet werden. Die Gleichung variiert je nach Anwendungsfall.

Aufgrund der Funktionsweise von AMMs gibt es bei jeder Transaktion immer Slippage. Allerdings gilt im Allgemeinen: Je mehr Liquidität im Pool vorhanden ist, desto weniger Slippage gibt es.

Was sind Liquiditätspools?

Liquiditätspools bestehen aus Token, die in Smart-Contracts gebunden sind und der Bereitstellung von Liquidität dienen. Sie ermöglichen den nahtlosen Tausch von Tokens direkt onchain , vollständig dezentral und ohne Verwahrung durch einen zentralen Anbieter.

Eine typische DEX verfügt über zahlreiche Liquiditätspools, in denen jeweils zwei Krypto-Assets gebündelt werden, um ein Handelspaar zu schaffen.

Das Besondere an AMMs ist, dass jeder zum Market Maker werden und durch das Staking von Kryptowährungen passive Erträge erzielen kann. Dazu muss ein Nutzer als Market Maker oder Liquiditätsanbieter zwei Token mit identischem Wert in den jeweiligen Pool einzahlen – zum Beispiel ETH im Wert von 150 $ und USDC im Wert von 150 $ in den USDC/ETH-Pool.

5. Was ist ein DEX-Aggregator?

DEX-Aggregatoren sind blockchainbasierte Handelsaggregationsprotokolle, die Liquidität aus verschiedenen DEXs bündeln, automatisch die optimale Handelsroute finden und Handelsvolumina innerhalb einer einzelnen Transaktion auf mehrere Routen aufteilen. Dadurch erhalten Nutzer bessere Token-Swap-Kurse, als sie auf einer einzelnen DEX erzielen könnten.

Beste Aufteilung

DEX-Aggregatoren verbinden sich mit den meisten großen DEXs, wie Uniswap, Kyber, Curve und 0x. Wenn ein Nutzer beispielsweise ETH gegen DAI tauschen möchte, vergleicht ein DEX-Aggregator die auf verschiedenen dezentralen Börsen verfügbaren Kurse, nutzt Smart-Order-Routing-Algorithmen zur Ermittlung des besten Kurses und verteilt die Order auf mehrere DEXs.

Die Aufteilung von Orders ist insbesondere bei großen Transaktionen besonders effektiv. Um beispielsweise ETH im Wert von 500 $ gegen DAI zu handeln, wird die Order über vier Pools weitergeleitet:

• UniswapV2 (50 %)

• Kyber (22 %)

• Sushiswap (18 %)

• 0x (10 %)

Bestes Routing

Smart-Order-Routing-Algorithmen durchsuchen alle verfügbaren Ausführungsmöglichkeiten. Wenn du beispielsweise sUSD gegen ETH tauschen möchtest, ist ein direkter Swap von sUSD zu ETH möglicherweise nicht die beste Option. In diesem Fall kann es vorteilhafter sein, zunächst sUSD gegen USDT oder DAI und anschließend USDT bzw. DAI gegen ETH zu tauschen, um den bestmöglichen Kurs zu erhalten. DEX-Aggregatoren berechnen alle möglichen Routen und führen die erforderlichen Swaps für den Nutzer in einem einzigen Schritt aus.

Dank kontinuierlich verbesserter Order-Splitting- und Routing-Algorithmen können DEX-Aggregatoren mit mehreren Diensten und Smart-Contracts interagieren, dabei Gasgebühren sparen und Slippage reduzieren, um Nutzern die bestmöglichen Kurse zu bieten.